Stochastic spanning applications in finance

Abstract

This doctoral thesis expands the existing scientific knowledge in the field of Financial science by analyzing the ability of new financial products to improve the performance of traditional portfolios. It studies how GDP-linked bonds should be designed to be attractive to investors, as well as what tax policy should apply to green bonds to improve the return/risk ratio of traditional portfolios. Finally, it studies whether the ESG score is an important factor for the selection of a stock portfolio.

Με την παρούσα διδακτορική διατριβή επεκτείνεται η υφιστάμενη επιστημονική γνώση στο πεδίο της Χρηματοοικονομικής επιστήμης αναλύοντας την ικανότητα νέων χρηματοοικονομικών προϊόντων να βελτιώσουν την απόδοση των παραδοσιακών χαρτοφυλακίων. Μελετάται πώς πρέπει να σχεδιαστούν τα GDP-linked ομόλογα ώστε να είναι ελκυστικά από τους επενδυτές, καθώς και ποια φορολογική πολιτική πρέπει να ισχύσει στα πράσινα ομόλογα ώστε να βελτιώνουν τη σχέση απόδοσης/κινδύνου των παραδοσιακών χαρτοφυλακίων. Τέλος μελετάται αν το ESG score είναι σημαντικός παράγοντας για την επιλογή χαρτοφυλακίου μετοχών.