Η σχέση μεταξύ των αγορών κρατικών ασφαλίστρων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (Credit Default Swaps – CDS) και ομολόγων: κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους στην Ευρωζώνη

Περίληψη

Η παρούσα διδακτορική διατριβή ερευνά την δυναμική σχέση μεταξύ των αγορών κρατικών ομολόγων και των αντίστοιχων ασφαλίστρων ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου (Credit Default Swaps – CDS) των υπερχρεωμένων χωρών του Ευρωπαϊκού νότου. Εξετάζεται τόσο η βραχυχρόνια όσο και η μακροχρόνια σχέση μεταξύ των περιθωρίων (spreads) των κρατικών ομολόγων της Ελλάδος, της Ισπανίας, της Ιταλίας και της Πορτογαλίας, και των spreads των αντίστοιχων CDS. Συνολικά, μελετούμε την περίοδο από τον Ιανουάριο του 2006 ως τον Φεβρουάριο του 2015, κατά την διάρκεια της οποίας η παγκόσμια χρηματοοικονομική κρίση μετασχηματίστηκε σε κρίση κρατικού χρέους στην Ευρωζώνη, έχοντας ως σκοπό να απαντήσουμε στο ερώτημα: ποια αγορά κατέχει την ηγετική θέση στην διαδικασία προσδιορισμού της αγοραίας τιμής (price discovery) του πιστωτικού περιθωρίου (credit spread). Ειδικότερα, αντιμετωπίζεται το ζήτημα της σχετικής αποτελεσματικότητας των αγορών ομολόγων και CDS αναφορικά με την τιμολόγηση του κρατικού πιστωτικού κινδύνου. ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

The present thesis aims to provide new empirical evidence regarding the sovereign Credit Default Swap (CDS) and bond market dynamics of the heavily indebted southern European countries, namely Portugal, Italy, Greece and Spain, which were in the spotlight of the euro area debt crisis. The thesis consists of two parts: the theoretical part and the empirical one. The theoretical part initially describes the terms and the characteristics of the several types of bonds along with their credit rating process. Then, it defines the CDS instruments and presents in detail the features and the regulation framework of the CDS market. Lastly, it extensively discusses the relation between CDS and bond markets along with the related theoretical and empirical literature.The empirical part of the study comprises three self-contained papers that investigate the interrelationship between sovereign CDS and bond markets of the troubled euro area countries. We examine both the long-run and the short-run rel ...
περισσότερα

Όλα τα τεκμήρια στο ΕΑΔΔ προστατεύονται από πνευματικά δικαιώματα.

DOI
10.12681/eadd/44320
Διεύθυνση Handle
http://hdl.handle.net/10442/hedi/44320
ND
44320
Εναλλακτικός τίτλος
The interrelation between sovereign credit default swap (CDS) and bond markets: evidence from the Euro area debt crisis
Συγγραφέας
Κρουστάλης, Ιωάννης (Πατρώνυμο: Γεώργιος)
Ημερομηνία
2017
Ίδρυμα
Πανεπιστήμιο Μακεδονίας. Σχολή Οικονομικών και Περιφερειακών Σπουδών. Τμήμα Βαλκανικών, Σλαβικών και Ανατολικών Σπουδών
Εξεταστική επιτροπή
Παπαπανάγος Χάρρυ
Σουμπενιώτης Δημήτριος
Σιώκης Φώτιος
Ταμπακούδης Ιωάννης
Νούλας Αθανάσιος
Κουλακιώτης Αθανάσιος
Κουσενίδης Δημήτριος
Επιστημονικό πεδίο
Κοινωνικές Επιστήμες
Οικονομικά και Επιχειρήσεις
Λέξεις-κλειδιά
Ασφάλιστρο ανταλλαγής πιστωτικού κινδύνου; Ομόλογο; Κρατικός πιστωτικός κίνδυνος; Πιστωτικές αγορές; Περιθώρια; Διαδικασία προσδιορισμού της αγοραίας τιμής; Αγορά ηγέτης; Συνολοκλήρωση; Αιτιότητα κατά Granger; Ανάλυση κυλιόμενου παραθύρου
Χώρα
Ελλάδα
Γλώσσα
Αγγλικά
Άλλα στοιχεία
xiii, 312 σ., πιν., γραφ.
Ειδικοί όροι χρήσης/διάθεσης
Το έργο παρέχεται υπό τους όρους της δημόσιας άδειας του νομικού προσώπου Creative Commons Corporation:
Στατιστικά χρήσης
ΠΡΟΒΟΛΕΣ
Αφορά στις μοναδικές επισκέψεις της διδακτορικής διατριβής για την χρονική περίοδο 07/2018 - 07/2023.
Πηγή: Google Analytics.
ΞΕΦΥΛΛΙΣΜΑΤΑ
Αφορά στο άνοιγμα του online αναγνώστη για την χρονική περίοδο 07/2018 - 07/2023.
Πηγή: Google Analytics.
ΜΕΤΑΦΟΡΤΩΣΕΙΣ
Αφορά στο σύνολο των μεταφορτώσων του αρχείου της διδακτορικής διατριβής.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
ΧΡΗΣΤΕΣ
Αφορά στους συνδεδεμένους στο σύστημα χρήστες οι οποίοι έχουν αλληλεπιδράσει με τη διδακτορική διατριβή. Ως επί το πλείστον, αφορά τις μεταφορτώσεις.
Πηγή: Εθνικό Αρχείο Διδακτορικών Διατριβών.
Σχετικές εγγραφές (με βάση τις επισκέψεις των χρηστών)