Η αποτελεσματικότητα του ρυθμιστικού πλαισίου των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, υπό το πρίσμα του μηχανισμού μετάδοσης νομισματικής πολιτικής

Abstract

Undoubtedly, the liquidity risk of financial institutions is a significant threat to the industry as well as to the wider economic environment, given the operation and role they play in financing investments. In response to the recent financial liquidity crisis of 2008, regulators have proposed a new regulatory framework, Basel III, aimed at shielding the financial system in terms of liquidity, especially in times of financial difficulty.In this context, my dissertation examines the effectiveness of this regulatory framework at two levels, microeconomic and macroeconomic. More specifically, it explores whether the adoption of the new regulatory framework can contribute on the one hand to the more efficient operation of banks, and on the other hand to the wider financial and economic environment.The results of the empirical approach conclude that there is strong evidence that the new regulatory framework contributes to the more efficient operation of banks and the real economy, while at the same time playing a precautionary role in the face of impending financial difficulties.

Αναμφισβήτητα ο κίνδυνος ρευστότητας των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων αποτελεί μία σημαντική απειλή για τον κλάδο καθώς και για το ευρύτερο οικονομικό περιβάλλον, δοθέντος της λειτουργίας και του ρόλου που διαδραματίζουν στην χρηματοδότηση επενδύσεων. Σε απάντηση της πρόσφατης χρηματοοικονομικής κρίσης ρευστότητας του 2008, οι ρυθμιστικές αρχές πρότειναν ένα νέο κανονιστικό πλαίσιο, Βασιλεία ΙΙΙ, που σκοπό έχει να θωρακίσει σε όρους ρευστότητας το χρηματοπιστωτικό σύστημα ιδιαίτερα κατά τις περιόδους χρηματοοικονομικών δυσχερειών. Σε αυτό το πλαίσιο η διδακτορική διατριβή μου εξετάζει την αποτελεσματικότητα αυτού του κανονιστικού πλαισίου σε δύο επίπεδα, σε μικροοικονομικό και σε μακροοικονομικό. Πιο συγκεκριμένα, διερευνάται κατά πόσο η υιοθέτηση του νέου κανονιστικού πλαισίου μπορεί να συμβάλλει αφενός στην αποτελεσματικότερη λειτουργία των τραπεζών, και αφετέρου στο ευρύτερο χρηματοοικονομικό και οικονομικό περιβάλλον. Τα αποτελέσματα της εμπειρικής προσέγγισης καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι υπάρχουν ισχυρές ενδείξεις ότι το νέο κανονιστικό πλαίσιο, συμβάλλει στην αποτελεσματικότερη λειτουργία των τραπεζών και στην πραγματική οικονομία, ενώ παράλληλα, διαδραματίζει προληπτικό ρόλο έναντι επικείμενων χρηματοοικονομικών δυσχερειών.