Διερεύνηση των μεθόδων και πολιτικών εξυγίανσης επιχειρήσεων και τραπεζών: η περίπτωση των επισφαλών ανοιγμάτων στην Ελλάδα

Abstract

In the international literature, the problem of non-performing loans is treated as a problem that arises exogenously. The efforts of the academic community and professionals in the industry are to approach non-performing loans as a problem for banks and not for businesses. While business administration, accounting and administrative accounting as well as loan financial engineering provide techniques and suggestions, they remain fragmentary.The purpose of this doctoral dissertation is to investigate the problem of non-performing loans as well as to develop proposals and methods for solving it.The present doctoral research approaches its subject from the point of view of business administration, accounting, finance and financial engineering, while banking is only involved in the issues of securitization, where this is also considered in the interest of the investor.To quantitatively investigate the problem, econometric tools and advanced methods of business research were used.For the purposes of the research, real data were used by companies and also by the banking system in the case of securitization of non-performing loans, while generalized case studies have also been created. The contribution of doctoral research lies in approaching the problem exclusively within the scientific framework that it has set, and this is its originality. Also, original and innovative solutions were provided to address the problem such as securitization, corporate transformations and personalized business solutions. The original models and the innovative quantitative applications have undeniable academic value and are methods of good practice.

Στη διεθνή βιβλιογραφία το πρόβλημα των επισφαλών δανείων αντιμετωπίζεται ως ένα πρόβλημα που προκύπτει εξωγενώς. Οι προσπάθειες της ακαδημαϊκής κοινότητας αλλά και των επαγγελματιών του κλάδου είναι να προσεγγίσουν τα επισφαλή δάνεια ως πρόβλημα των τραπεζών και όχι των επιχειρήσεων. Ενώ η διοίκηση των επιχειρήσεων, η λογιστική και η διοικητική λογιστική καθώς και η μηχανική των δανείων εμφανίζουν τεχνικές και προτάσεις, αυτές παραμένουν αποσπασματικές. Σκοπός της παρούσας διδακτορικής έρευνας είναι η διερεύνηση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων καθώς και η ανάπτυξη προτάσεων και μεθόδων για την επίλυσή του. Η παρούσα διδακτορική έρευνα προσεγγίζει το θέμα της από τη πλευρά της διοίκησης επιχειρήσεων, της λογιστικής, της χρηματοοικονομικής και της χρηματοοικονομικής μηχανικής ενώ η τραπεζική εμπλέκεται μόνο στα θέματα τιτλοποιήσεων όπου και αυτή εξετάζεται παράλληλα με το συμφέρον του επενδυτή. Για τη ποσοτική διερεύνηση χρησιμοποιήθηκαν οικονομετρικά εργαλεία και προχωρημένες μέθοδοι επιχειρησιακής έρευνας. Ως στοιχεία χρησιμοποιήθηκαν πραγματικά δεδομένα από επιχειρήσεις, αναπτύσσοντας γενικά case studies και από το τραπεζικό σύστημα για την περίπτωση των τιτλοποιήσεων επισφαλών δανείων και της αρχικής προσέγγισης του προβλήματος των NPEs. Η συνεισφορά της διδακτορικής έρευνας έγκειται στη προσέγγιση του προβλήματος αποκλειστικά εντός του επιστημονικού πλαισίου το οποίο έθεσε και αυτό από μόνο του αποτελεί την πρωτοτυπία της. Επίσης, παρήχθησαν πρωτότυπες και καινοτόμες λύσεις για την αντιμετώπιση του προβλήματος όπως οι τιτλοποιήσεις, οι εταιρικοί μετασχηματισμοί και οι εξατομικευμένες λύσεις για επιχειρήσεις. Τα πρωτότυπα υποδείγματα και οι καινοτόμες ποσοτικές εφαρμογές έχουν αδιαμφησβήτητη ακαδημαϊκή αξία και αποτελούν μεθόδους καλής πρακτικής.