Αξιολόγηση επενδυτικών στρατηγικών για την διαμόρφωση δυναμικών χαρτοφυλακίων Hedge Funds

Περίληψη

Τα τελευταία χρόνια αποτελεί κοινή πεποίθηση ότι οι παραδοσιακές επενδυτικές επιλογές όπως οι μετοχές, ομόλογα και τα αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν να καλύψουν τις διαφοροποιημένες, σε σχέση με το παρελθόν, ανάγκες των επενδυτών. Η αντιστάθμιση των κινδύνων, ο βαθμός διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου, η επίτευξη θετικών αποδόσεων ανεξάρτητα της πορείας των αγορών, είναι πλέον κάποιοι από τους στόχους που πρέπει να ικανοποιεί η σύνθεση ενός χαρτοφυλακίου. Η ικανοποίηση των παραπάνω απαιτήσεων έρχεται μέσα από ένα ταχύτατα αναπτυσσόμενο τομέα επενδυτικών υπηρεσιών όπως είναι τα hedge funds. Τα hedge funds αποτελούν ιδιωτικές επενδυτικές κοινοπραξίες οι οποίες οργανώνονται και διαχειρίζονται από επαγγελματία διαχειριστή επενδύσεων που αμείβεται με βάση την απόδοση των επενδύσεων.Σκοπός της διδακτορικής διατριβής είναι να συμβάλει στον εμπλουτισμό της επιστημονικής γνώσης, αφενός, με την κατανόηση και ανάλυση των χρηματοοικονομικών καινοτομιών που εισάγουν τα hedge funds στην επενδυτική κοι ...
περισσότερα

Περίληψη σε άλλη γλώσσα

The present thesis is organized around 5 chapters. Chapters 1 and 2 provide qualitative hedge fund research: they introduce the concept of hedge fund investments and their characteristics, they examine the commonest investment strategies as well as the size of the hedge fund industry and the recent developments in it. Chapters 3 and 4 focus on quantitative aspects: they deal with new methods of hedge fund performance evaluation and portfolio allocation that are necessary stepping stones towards understanding how to select appropriately and how to and monitor hedge funds. Chapter 5 summarizes and discusses the main findings of the dissertation and provides directions for future research. For the purpose of the present thesis, the Hedge Fund Research classification scheme was followed; its published indices were adopted for our empirical analysis. The reason for doing so lies neither in the uniqueness of this classification, nor in the fact that these indices were bias-free; It is the fa ...