Modeling the regulatory intervention in the telecommunications market

Abstract

This thesis discusses the role of sector-specific regulators in the rapidly changing telecommunications industry. In particular, it studies the access pricing policy which provides the optimal balance between static and dynamic efficiency that better reflects the changing regulatory goals in a highly variable economic and technological environment. In fact, there are three distinct phases in the evolution of the telecommunications markets which directly affect the optimal mixture of regulatory policy. These phases are: (i) the migration from a state monopoly market to a competitive telecommunications industry which reflects the past regulatory goal of achieving static efficiency; (ii) the migration from service-based competition over copper access networks to service-based competition over NGA networks which reflects the current regulatory goal of inducing NGA investments without distorting competition; and (iii) the migration from service-based to facilities-based competition over NGA networks which reflects the future regulatory goal of promoting dynamic efficiency. It is obvious that a different regulatory policy is required to be applied in each migration phase in order to fulfill the desirable investment and competition outcomes. This thesis models the regulatory intervention in the telecommunications market and derives the access pricing policy that achieves the efficiency goals of each migration phase. In particular, this thesis shows that: A)When the only goal of regulators is to achieve static efficiency, they should simply set the input prices at the incumbent’s marginal cost of producing the upstream input since cost-based access prices lead the entrant to undertake the productively efficient make-or-buy decision which is also socially optimal.B)The feasibility of the socially optimal NGA investment outcome is not only affected by the demand and cost structure, but also by the perceived regulatory uncertainty which is related to regulators’ incentives to deviate from high access prices by setting a cost-based access price in order to maximize social welfare once NGA networks have been deployed.C)The current and the future regulatory goal of promoting dynamic efficiency through facilities-based competition are closely related, and hence, a combined regulatory policy should be applied. As a result, it proposes an innovative regulatory approach which can induce an efficient migration path towards facilities-based competition over NGA networks.

Η παρούσα διδακτορική διατριβή μελετά το ρόλο των ρυθμιστικών αρχών σε μία συνεχώς μεταβαλλόμενη τηλεπικοινωνιακή αγορά εστιάζοντας στην τιμολογιακή πολιτική πρόσβασης που επιτυγχάνει τον εκάστοτε στόχο των ρυθμιστικών αρχών. Στην πραγματικότητα υπάρχουν τρεις διακριτές φάσεις στην εξέλιξη των τηλεπικοινωνιακών αγορών που απαιτούν ένα διαφορετικό μείγμα ρυθμιστικής πολιτικής για την επίτευξη των εκάστοτε στόχων. Οι φάσεις αυτές είναι: (i) η μετάβαση από την κρατική μονοπωλιακή τηλεπικοινωνιακή αγορά σε μία πιο ανταγωνιστική που σχετίζεται με τον παρελθοντικό στόχο των ρυθμιστικών αρχών να επιτύχουν στατική αποδοτικότητα, (ii) η μετάβαση από τον ανταγωνισμό για παροχή διαφοροποιημένων υπηρεσιών μέσω των χάλκινων δικτύων πρόσβασης στον ανταγωνισμό για παροχή διαφοροποιημένων υπηρεσιών μέσω των Δικτύων Πρόσβασης Νέας Γενιάς (NGA) που σχετίζεται με τον τρέχων στόχο των ρυθμιστικών αρχών να παρέχουν σημαντικά κινήτρα για επενδύσεις σε NGA δικτύα χωρίς ωστόσο να πληγεί το επίπεδο ανταγωνισμού, και (iii) η μετάβαση από τον ανταγωνισμό για παροχή διαφοροποιημένων υπηρεσιών μέσω NGA δικτύων σε ανταγωνισμό για επενδύσεις σε ανταγωνιστικές NGA υποδομές που σχετίζεται με το μελλοντικό στόχο των ρυθμιστικών αρχών να επιτύχουν δυναμική αποδοτικότητα. Ο στόχος της παρούσας διδακτορικής διατριβής είναι να μοντελοποιήσει τη ρυθμιστική παρέμβαση για να προσδιορίσει την τιμολογιακή πολιτική πρόσβασης που επιτυγχάνει τους στόχους των ρυθμιστικών αρχών σε όρους αποδοτικότητας σε κάθε μεταβατική περίοδο. Συγκεκριμένα, η παρούσα διατριβή έδειξε ότι:Α) Η δομή της αγοράς δεν επηρρεάζει την αποτελεσματικότητα της κοστοστρεφούς τιμολόγησης της πρόσβασης στον τοπικό βρόχο να παρέχει τα κατάλληλα κίνητρα σε έναν νεοεισερχόμενο πάροχο να πάρει την make-or-buy απόφαση που επιτυγχάνει στατική αποδοτικότητα.Β) Η επίτευξη του κοινωνικά βέλτιστου επιπέδου επενδύσεων σε NGA δίκτυα δεν εξαρτάται μόνο από τις επικρατούσες συνθήκες ζήτησης και κόστους, αλλά και από τη ρυθμιστική αβεβαιότητα που σχετίζεται με τα κίνητρα των ρυθμιστικών αρχών να αποκλίνουν από μία υψηλή τιμή πρόσβασης μόλις πραγματοποιηθούν οι επενδύσεις.Γ) Θα πρέπει να αναπτυχθούν πιο εξεζητημένα μοντέλα που θα υπερβαίνουν τον κλασικό τρόπο θεωρητικής μοντελοποίησης των ρυθμιστικών παρεμβάσεων καθώς η ρυθμιστική πολιτική που επιτυγχάνει τη δυναμική αποδοτικότητα επηρρεάζει άμεσα τον τρέχων στόχο των ρυθμιστικών αρχών. Σε αυτό το πλαίσιο προτάθηκε μία ολοκληρωμένη προσέγγιση που οδηγεί σταδιακά σε δυναμική αποδοτικότητα.